La transició cap a una economia baixa en carboni i socialment responsable ha impulsat noves eines financeres que permeten alinear els objectius econòmics amb els Objectius de Desenvolupament Sostenible (ODS). Entre aquestes, destaquen els green bonds, social bonds i sustainability-linked loans. Aquests instruments, cada vegada més comuns, guanyen protagonisme tant en els mercats financers com en l’estratègia de sostenibilitat d’empreses, governs i institucions.

Però què són exactament? En què es diferencien i per què són rellevants? T’ho expliquem tot seguit.

Green bonds

Els bons verds, o green bonds, són instruments de deute destinats a finançar projectes amb beneficis mediambientals clars i mesurables. Les entitats emissores poden ser governs, institucions financeres, empreses o fins i tot organismes supranacionals. El capital obtingut mitjançant aquests bons s’ha d’invertir en activitats com ara energia renovable, eficiència energètica, transport net, gestió de l’aigua o economia circular.

El principal atractiu dels green bonds és que permeten als inversors participar activament en la transició ecològica sense renunciar a la rendibilitat. A més, aquests bons es regeixen per estàndards internacionals, com ara els Green Bond Principles establerts per la ICMA (International Capital Market Association), que garanteixen la transparència, l’ús adequat dels fons i el mesurament de l’impacte ambiental.

Social bonds

Els bons socials, o social bonds, funcionen de manera semblant als bons verds, però amb un enfocament centrat en la millora de les condicions socials. Els fons captats mitjançant aquests instruments es destinen a projectes que generin un impacte social positiu, com l’accés a l’habitatge assequible, l’educació, la sanitat, el treball digne o la inclusió financera.

Durant la pandèmia de la COVID-19, l’ús dels social bonds es va disparar com a via per finançar programes d’emergència sanitària i econòmica, fet que va marcar un punt d’inflexió en el seu desenvolupament. Avui dia, aquests bons són una eina essencial per finançar els Objectius de Desenvolupament Sostenible (ODS) de l’ONU.

Sustainability-linked loans

A diferència dels bons verds o socials, que estan lligats a projectes concrets, els sustainability-linked loans (SLL) són préstecs el cost dels quals es vincula a l’acompliment sostenible del prestatari. És a dir, no importa en què s’inverteixin els diners, sinó que l’empresa es compromet a assolir certs objectius ambientals, socials o de governança (ASG).

Si l’entitat prestatària compleix els indicadors de sostenibilitat acordats —per exemple, reduir la seva petjada de carboni, augmentar el percentatge d’energies renovables o millorar la diversitat en la seva plantilla—, es pot beneficiar de condicions financeres més avantatjoses, com ara una reducció en el tipus d’interès.

Aquest model incentiva una millora global i contínua de l’acompliment ASG de les empreses, integrant la sostenibilitat en l’estratègia corporativa més enllà de projectes puntuals. Per garantir-ne la credibilitat, aquests préstecs han d’incloure objectius ambiciosos, mesurables i verificats per un tercer independent.

Per què són tan rellevants?

La popularitat d’aquests instruments es deu a una combinació de factors:

• Consciència social i ambiental: inversors i consumidors exigeixen cada vegada més que les empreses siguin responsables amb l’entorn i amb la societat.
• Regulació favorable: la Unió Europea i altres organismes internacionals promouen marcs normatius que faciliten i fomenten l’emissió de bons sostenibles.
• Rendibilitat competitiva: aquests instruments solen oferir rendiments similars als bons tradicionals, però amb el valor afegit de l’impacte positiu.
• Transparència i reputació: tant l’emissió de bons verds o socials com la signatura de préstecs vinculats a la sostenibilitat milloren la reputació de les organitzacions i en reforcen el compromís ASG (ambiental, social i de governança).

Els green bonds, social bonds i sustainability-linked loans són eines clau per mobilitzar capital cap als grans desafiaments del segle XXI: el canvi climàtic, la inclusió social i la transformació de l’economia global. Més enllà de ser una tendència, representen un canvi estructural en la manera d’entendre les finances, en què el retorn econòmic es combina amb el compromís ètic i la responsabilitat social. Invertir amb impacte ja no és només possible, sinó també necessari. I les finances sostenibles són el pont entre el capital i el canvi.

Informa’t aquí  sobre com gestionem les finances al Grup Caixa Enginyers amb criteris ASG (ambientals, socials i de governança).