Según la Circular de 2014 de Inverco sobre la aplicación de criterios ASG en la política de inversión de las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), la Inversión Socialmente Responsable (ISR) puede categorizarse en dos bloques. Por un lado, existen los criterios Negativos, basados en la exclusión de ciertas actividades o la evaluación basada en normas; por otro, los criterios Positivos o Valorativos “apoyan las inversiones en empresas que contribuyan positivamente al desarrollo del ideario ISR”. Precisamente en este epígrafe, encontramos la estrategia conocida como Inversiones de Impacto.
¿Qué entendemos por Inversión de Impacto?
Se trata de inversiones que tienen en cuenta no solo los indicadores económicos, sino también el impacto social y/o medioambiental de la empresa, además de implantarse tanto en países en
vías de desarrollo como en desarrollados. Uno de los principales catalizadores de dicha estrategia es la contribución al desarrollo sostenible.
Una de las primeras decisiones que debe tomar todo inversor es cómo quiere invertir.
El primer paso en este proceso es determinar si confía en el análisis técnico, es decir, la interpretación de gráficos de precios de acciones, o en el análisis fundamental, es decir, estudiar en profundidad las compañías.
El segundo paso es determinar el horizonte de inversión.
Bajo la perspectiva del análisis fundamental y de largo plazo existen dos grandes estilos de inversión: Value y Growth.
En el actual entorno de tipos de interés bajos, las estrategias de inversión con el objetivo de obtener rentas o generación de ingresos recurrentes cobran especial interés para poder ofrecer un retorno razonable al inversor.
La oferta de fondos de inversión, además de poder escoger mercados, divisas y estrategias de inversión, entre otros, también permite al ahorrador elegir cómo recuperar las ganancias obtenidas.
A pesar que la forma habitual es la que ofrecen los fondos de inversión de acumulación, cada vez cobran mayor relevancia los fondos de inversión de reparto de rentas, cuyas estrategias están basadas en la distribución de dividendos generados por la cartera de dividendos y/o intereses a través de pagos periódicos a los partícipes en forma de renta.
La sostenibilidad de los dividendos, un pilar esencial en estrategias de rentas
En el marco económico actual, entre las diversas alternativas de activos, se encuentra la inversión en renta variablea través de compañías con sólidas políticas de remuneración al accionista, que posibilita la obtención de dividendos periódicos.… Continue reading
CI Renta FI, un fondo multi-estrategia con enfoque a la generación de rentas
El fondo CI Renta, FI está conformado por 3 subcarteras, configurando tres vectores de rentabilidad perfectamente alineados con el objetivo de preservación de capital. Así, la cartera de Renta Variable de Dividendo sostenible representa aproximadamente el 50% del patrimonio del fondo, la inversión en Renta Variable vinculada al sector Inmobiliario supone alrededor del 20% de la inversión y finalmente el 30% restante se destina a la Renta Fija.
¿Qué nos aporta un fondo mixto en periodos de nerviosismo en el mercado?
En periodos en que el mercado muestra síntomas de nerviosismo o, directamente, se encuentra en una fase convulsa, los fondos de inversión mixtos ofrecen una serie de prestaciones que aportan robustez a nuestras carteras de inversión.
Hoy cerramos el proyecto hablando del último de los temas: la innovación tecnológica.
La innovación tecnológica
La innovación tecnológica tiene como objetivo introducir nuevas herramientas que sean útiles para optimizar todo tipo de tareas, procesos o productos. En este sentido, solemos desglosar esta temática entre las empresas dedicadas a optimizar procesos, como por ejemplo en la optimización de la logística mediante un software más avanzado, y aquellas empresas que pongan todo su esfuerzo en la continua innovación tecnológica de sus productos, con el objetivo de proporcionar un mejor rendimiento.
La relevancia de la innovación tecnológica en la sociedad va más allá de la que se observa en los propios proyectos, ya que normalmente suelen tener grandes externalidades sobre múltiples productos y servicios que acaban generando grandes retornos para el conjunto de la sociedad. En este sentido es de vital importancia que las empresas destinen parte de sus recursos a la Investigación y Desarrollo de nuevos e innovadores productos.
Desde un punto de vista de inversión, en esta temática exigimos que las compañías estén generando externalidades positivas sobre alguna de las otras temáticas de inversión del fondo, ya sea en eficiencia energética, la gestión de residuos y el tratamiento de las aguas o las energías renovables.
Un ejemplo de inversión dentro de esta temática y que genera externalidades positivas para la eficiencia energética podría ser la empresa inglesa Victrex PLC. Se trata de la creadora y líder mundial en soluciones de polímeros PEEK de alto rendimiento.
Estamos hablando de un polímero ultraligero utilizado en múltiples industrias, y que cuenta con unas propiedades óptimas que permiten alargar la vida de los componentes en más de un 200%, a la vez que reducir el peso de los productos.
Un ejemplo de uso está en la industria aeroespacial, donde más de 15.000 aviones tienen componentes fabricados con polímeros de Victrex, los cuales suelen ser un 70% más ligero y permiten reducir sensiblement el producto combustible
Hace un par de semanas os presentamos un nuevo proyecto de cuatro sesiones sobre las 4 temáticas de inversión del fondo CI Environment ISR, FI. Tras el primer vídeo sobre la eficiencia energética, en el video de hoy les hablaremos de la gestión de residuos y el tratamiento de las aguas residuales.
Eficiencia energética
Gestión de los residuos
Innovación tecnológica
Energías renovables
Solemos desglosar esta temática en dos bloques:
. En el primero de ellos tenemos los residuos, donde seleccionamos compañías que estén trabajando en la prevención, minimización, reutilización y reciclaje de los residuos,
En el segundo bloque se invierte en empresas que trabajen a lo largo del ciclo del agua.
Las diez claves de la inversión responsable de Caja de Ingenieros
En Caja de Ingenieros creemos que las inversiones financieras se pueden llevar a cabo de manera responsable. Por este motivo, ya desde 2006 fuimos de las primeras entidades a nivel nacional en registrar un fondo con la etiqueta ISR (Inversión Socialmente Responsable).
A continuación, os mostramos las diez claves que evidencian las acciones socialmente responsables de Caja de Ingenieros:
Xosé Garrido, Portfolio Manager en Caja de Ingenieros Gestión, nos habla sobre cómo las expectativas inflacionistas devuelven el ruido al mercado.
El pasado lunes 5 de febrero, el Dow Jones sufrió una caída del 4.6%, perdiendo la barrera de los 25.000 puntos, la mayor caída porcentual en un día desde Agosto 2011 y la mayor caída en puntos de la historia. Además, el índice de volatilidad americano (VIX), como indicador de aversión al riesgo, experimentó una subida del 115.6%, el mayor repunte en una sola sesión de toda su historia.
La caída de los índices viene inicialmente explicada por el repunte de los tipos a largo plazo, principalmente el Treasury. Un endurecimiento de las condiciones financieras más allá de lo que la economía puede soportar resulta negativo para la economía real y para las decisiones financieras de los agentes económicos.
Los países emergentes volverán a asumir el papel de líder durante los próximos años
Tras varios años de peor comportamiento relativo frente a los índices de renta variable desarrollada, las acciones de los mercados emergentes encadenan dos años consecutivos de mejor desempeño (2016 y 2017).
Confiamos en que esta tendencia perdure los próximos años al calor de la mejora de factores técnicos y estructurales que sirvan para tranquilizar los miedos de los inversores hacia el tipo de activo y que ocasionan que se continúen encontrando infraponderados en sus carteras.… Continue reading
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