Se acerca el final del año y, como siempre por estas fechas, se repiten una serie de eventos. En el ámbito económico, las entidades financieras y las aseguradoras lanzan de nuevo sus campañas de planes de pensiones para captar partícipes y sus correspondientes aportaciones a los planes de pensiones.
Basarse en una bonificación para hacer una movilización de planes de pensiones, sin tener en cuenta los aspectos que a continuación vamos a explicar, no es la mejor decisión en términos de eficiencia y de largo plazo, ya que el objetivo que nos deberíamos fijar es qué pensión queremos tener cuando nos jubilemos.
En la gran mayoría de los casos, las entidades centran el interés de los clientes en ofrecerles bonificaciones, ya sea en metálico o en diferentes regalos, por traspasar sus planes de pensiones.
Podríamos pensar que la decisión, por ejemplo, de traspasar un plan de pensiones en estas circunstancias es racional, pero en realidad no lo es, ya que está influenciada por mecanismos psicológicos tal y como describe la corriente de pensamiento denominada Economía del Comportamiento, cuyos autores más destacados son Daniel Kahneman y Richard Thaler, ganadores del Premio Nobel de Economía en 2002 y 2017, respectivamente.
A diferencia de la teoría económica convencional, que considera que el proceso de toma de decisiones está basado en el análisis y el cálculo cuidadosos de todas las opciones disponibles, la economía conductual considera que las emociones y la intuición tienen un papel fundamental en este proceso. La CNMV ha publicado recientemente un documento al respecto titulado Psicología económica para inversores, en el que se exponen una serie de orientaciones que nos influyen en nuestra toma de decisiones.
En el caso de las campañas de planes de pensiones con bonificaciones, en sus diferentes formas, en el proceso de toma de decisión de traspasar un plan de pensiones a otra entidad puede intervenir un error denominado “sesgo del descuento hiperbólico”, que refleja la tendencia a elegir recompensas más pequeñas e inmediatas frente a recompensas mayores y alejadas en el tiempo.
En definitiva, con las “bonificaciones” se pretende transformar una compra y convertirla en compra impulsiva.
En nuestra opinión, cabe calificar de “pequeñas” estas bonificaciones por dos motivos:
- Por un lado, Hacienda las considera como rendimientos del capital mobiliario y, por tanto, tributarán al 19 %, al 21 % o al 23 % en la base imponible del ahorro. Es decir, si tomamos como ejemplo una bonificación del 4 %, al final el importe realmente recibido quedará en el 3,24 %, el 3,16 % o el 3,08 %, respectivamente.
- Por otro lado, si tenemos en cuenta que para recibir esta bonificación se puede exigir un periodo de permanencia de hasta 8 años, la bonificación realmente recibida en términos anuales queda reducida a un 0,41 %, a un 0,40 % o a un 0,39 %, respectivamente.
¿No hay en el mercado planes de pensiones sin bonificaciones pero que su diferencial de rentabilidad supere dichos porcentajes?
Además, esta obligación de permanencia impide al participe movilizar su plan a otra entidad durante este periodo, salvo que esté dispuesto a soportar una penalización devolviendo las bonificaciones recibidas.
Y como vemos que no es oro todo lo que reluce, nuestra recomendación es que te asesores a través de profesionales del sector de la previsión que analicen tus circunstancias actuales y los objetivos a alcanzar para diseñar un Plan Personalizado que contemple las aportaciones a realizar, preferiblemente de forma periódica, y que seleccionen los planes más adecuados a tu perfil de riesgo como ahorrador/inversor y también, por ejemplo, a tus preferencias en relación con la inversión socialmente responsable.
Caja Ingenieros Vida es pionera en aplicar una estrategia ISR avanzada de integración en dos de sus planes de pensiones, CI Global Sustainability ISR, PP, y CI Climate Sustainability ISR, PP, que representan un 35 % del total del patrimonio de planes de pensiones individuales y demuestran que la rentabilidad no está reñida con los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ASG).
