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Cómo influir en los ODS desde la gestión de fondos de inversión

Finanzas

Cómo influir en los ODS desde la gestión de fondos de inversión

Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS)

En septiembre de 2015, fue aprobada por la Asamblea General de las Naciones Unidas la Agenda 2030 de Desarrollo Sostenible con el objetivo de eliminar la pobreza, luchar contra la desigualdad y la injusticia y poner freno al cambio climático, entre otros, para conseguir un desarrollo mundial sostenible.

La Agenda incluye 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) a través de los cuales se propone abordar los grandes retos globales, desde la lucha contra la pobreza o el cambio climático hasta la educación, la salud, la igualdad de género, la paz o las ciudades sostenibles. Cada ODS incluye diferentes metas (en total 169) que contribuyen al cumplimiento del objetivo.

¿Por qué son relevantes para la sociedad los ODS?

Los ODS se crearon con el objetivo de promover la cooperación entre naciones y corporaciones y de movilizar y concienciar a la totalidad de la sociedad de la importancia de lograr las metas comunes y así garantizar un mundo más sostenible para las próximas generaciones. Sus principales actores son los países firmantes que tienen el deber y la responsabilidad de desarrollar y fomentar políticas que impacten en estos. Sin embargo, su impacto llega a toda la sociedad implicando no solo a las instituciones, sino al sector privado y a todas las personas del planeta.

Un ejemplo representativo de la importancia de involucrar a la totalidad de la sociedad es la necesidad económica para lograr los ODS. La Comisión sobre Comercio y Desarrollo de la ONU estima que para conseguir su cumplimiento se necesitarán entre 5.000 y 7.000 millones de dólares anuales desde 2015 hasta 2030. La propia institución calcula que el gasto público y la ayuda oficial al desarrollo no sumarán más de 1.000 millones por año.

Una de las claves principales del éxito radica en la implicación del sector privado, al cual se le invita a tomar las riendas y fomentar la consecución de los ODS en sus respectivas áreas de actuación y entre sus principales grupos de interés para contribuir de forma activa en este proceso de transformación. Además de exigirle responsabilidad, también se le ofrecen oportunidades para desarrollar sus respectivos negocios.

¿Cómo podemos influir en los ODS desde la gestión de fondos de inversión?

En sus inicios, las estrategias ISR se focalizaron exclusivamente en la exclusión de ciertas compañías o sectores de sus universos de inversión por el hecho, principalmente, de que su negocio estaba relacionado con actividades como, por ejemplo, el tabaco, el armamento o el juego. Durante los últimos años, la tendencia por parte de la comunidad inversora a la hora de acometer inversiones ha sido incluir factores extrafinancieros en la definición de sus universos y procesos de inversión como, por ejemplo, la consideración de factores ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo).

Siguiendo esta misma línea, los Objetivos de Desarrollo Sostenible ofrecen más instrumentos para el análisis a todas las partes implicadas en la inversión colectiva. A los inversores, se les da la oportunidad de añadir más criterios no financieros para gestionar los riesgos y evaluar las externalidades positivas a la hora de analizar potenciales ideas además de seguir potenciando el engagement, una manera de hacer ver a las compañías la relevancia en la industria de que se comprometan con estos criterios extrafinancieros.

Desde la óptica de las compañías, se les dan nuevas oportunidades de inversión además de dar respuesta a las demandas de la sociedad y de ayudarla a la transición hacia un mundo más sostenible e igualitario.

En este sentido, las compañías que tengan en consideración los ODS en sus modelos de negocio reducirán riesgos potenciales (regulatorios, operacionales, de negocio…), y esto necesariamente debe ayudar a evitar riesgos futuros que quizás no se perciben a corto plazo, pero que pueden impactar de forma significativa en las cuentas de resultados de las compañías y dañar los intereses de los grupos de interés.

Finalmente, no hay que olvidar que la responsabilidad en la inversión no está para nada reñida con la rentabilidad, sino más bien lo contrario, como ya demuestran numerosos estudios. Y es que reducir riesgos necesariamente nos debe conducir a compañías con unos costes de capital menores, lo cual les facilitará tener más recursos y al mismo tiempo la oportunidad de destinarlos a realizar más proyectos que sus competidores. Todo ello, en su conjunto, permitirá a las corporaciones aumentar la rentabilidad a medio y largo plazo.

Fondos de retorno absoluto

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Fondos de retorno absoluto

Muchos de los fondos de retorno absoluto decepcionaron durante el año pasado y no cumplieron con el objetivo esperado por los inversores, que no era otro que ofrecer cierta protección y diversificación ante las fuertes caídas que vivimos en los mercados. A pesar del mal año y a los fuertes reembolsos que se han visto en la categoría, no hemos perdido la esperanza en ellos.

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Inversión: una disciplina a largo plazo

Expertos Finanzas

Inversión: una disciplina a largo plazo

La pasada semana las bolsas europeas terminaron con descensos generalizados, mientras que el DAX fue el índice más penalizado. Diversos son los factores que pueden ilustrar esta corrección, pero, sin duda, el impacto de las tensiones geopolíticas siguen explicando estos comportamientos. Sin embargo, hay que tener en cuenta que los bancos centrales están inmersos en un proceso de revisión de sus políticas monetarias, que podrían desencadenar una nueva bajada de tipos en los próximos meses. Este factor podría soportar el crecimiento de los mercados por la implantación de este tipo de medidas acomodaticias.

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Mercados financieros y psicología de los inversores

Finanzas

Mercados financieros y psicología de los inversores

Análisis semestral de los mercados y cómo afrontar correcciones a largo plazo.

A principios de año, mostrábamos nuestro optimismo en torno a la posible mejora en las valoraciones de los activos de renta variable (a nuestro entender se había registrado una excesiva corrección de sus cotizaciones durante el mes de diciembre de 2018). Dicho de otra manera, entendíamos que los eventos políticos (guerra comercial) habían ejercido una elevada presión a la baja sobre las cotizaciones de mercado de su valoración real, si tuviéramos en cuenta su actividad puramente empresarial: ventas, deuda, tipos de interés bajos, bajas tasas de impagos, necesidades de inversiones estructurales (CAPEX), …

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4 razones por las que las compañías familiares obtienen mejores resultados

Finanzas

4 razones por las que las compañías familiares obtienen mejores resultados

Existen varios motivos que sustentan el hecho de que este tipo de empresas ofrezcan un mejor comportamiento bursátil, y todas ellos están relacionadas con la generación de valor y la preservación del capital. A continuación, trataremos de agrupar las principales características en términos históricos que han permitido alcanzar la excelencia en los supervivientes.

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Elecciones Europeas y repercusión en los mercados

Actualidad Finanzas

Elecciones Europeas y repercusión en los mercados

Elecciones Europeas 2019

Ayer se conocieron los resultados de las elecciones europeas, en las que se registraron cambios sustanciales en relación a los comicios anteriores celebrados en 2014.

El primer dato relevante es el incremento de la participación. En esta ocasión ha superado el 50% de los votantes censados. Recordemos que el proyecto europeo está en pleno proceso de revisión, y este incremento de siete puntos porcentuales desde los datos de participación anteriores se traduce en una mayor implicación de la ciudadanía.

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Guerra comercial y tipos bajos: un reto para nuestras inversiones

Finanzas

Guerra comercial y tipos bajos: un reto para nuestras inversiones

Guerra comercial:

Las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos siguen un curso dispar, al pasar por momentos donde parece que están casi cerradas, para provocar sentimientos totalmente opuestos entre los inversores al cabo de unos días.

Diversas son las posibles explicaciones para este comportamiento, pero aquí detallamos algunas de las más relevantes:… Continue reading

Última semana: Mercados financieros

Actualidad Finanzas Mercados

Última semana: Mercados financieros

Las bolsas reflejaron un comportamiento mixto en la primera semana de publicación de resultados empresariales, así como la evolución de otros focos de interés, como el acuerdo comercial entre China y EE. UU., y la capacidad de May para alcanzar una disposición parlamentaria para alcanzar un acuerdo con la Unión Europea:

En la primera semana de publicación, continúan en buen estado los resultados empresariales en el conjunto de las principales economías avanzadas:

    • UU.: supera el 77 % de las expectativas; crecimiento del BPA: +5 %.
    • EUROPA: supera el 48 % de las expectativas; crecimiento del BPA: +4 %.
    • JAPÓN: supera el 42 % de las expectativas; crecimiento del BPA: +5 %.

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