Los principales bancos centrales del mundo han pasado a una política monetaria ultraexpansiva que ha provocado una complicación de las inversiones para la mayoría de los ahorradores e inversores. En esta Guía de Inversiones explicamos cómo los inversores pueden considerar inversiones en otros activos financieros más arriesgados con el objetivo de conseguir mayor expectativa de rentabilidad a medio y largo plazo.
Es básico que los inversores conozcan y entiendan cuál es nuestra metodología y filosofía de inversión. Para que dicha metodología funcione correctamente nos basamos en 4 pilares fundamentales:
- Definición del perfil de riesgo
- Diversificación de la cartera de inversiones
- Ajuste dinámico de la cartera
- Inversión socialmente responsable
Lo que nos permite definir cuál es nuestro Perfil Inversor son los Test de Idoneidad y el Test de Conveniencia. Cada inversor decide cómo desea invertir. Qué inversiones son las mejores para cada uno depende directamente de su perfil inversor, que se obtiene de sus respuestas a algunas preguntas, como por ejemplo: ¿con qué objetivo quiere invertir?, ¿durante cuánto tiempo puede prescindir del dinero que invierte?, ¿cuál es su situación financiera? Entre otras.
El conjunto de los factores mencionados anteriormente y los distintos objetivos de inversión (“¿qué pretendo conseguir con la inversión que estoy realizando?”) definen cuál es nuestra aversión al riesgo.
El horizonte temporal de la inversión, es decir, el tiempo máximo que puede mantener su inversión sin que precise del capital para otros activos financieros, es un factor clave que influye directamente en dicha aversión al riesgo. Como regla general, si el horizonte es más largo, puedo optar por realizar inversiones con mayor riesgo, las cuales, teóricamente, generan mayor expectativa de rentabilidad.
¿Qué recomendamos? Que tome el perfil inversor como base para la planificación de su cartera de inversiones. Le dará una idea de la cantidad de riesgo que desea y que puede asumir con las inversiones financieras. Además, muestra cuál es el potencial de rentabilidad esperada de la cartera a medio y largo plazo. Caja de Ingenieros distingue 5 perfiles de inversores
- Muy conservador
- Conservador
- Moderado
- Arriesgado
- Muy arriesgado
Debemos tener en cuenta que dependiendo del periodo de inversión habrá mayor o menor aversión al riesgo que una inversión que planteamos para 5-10 años.
Es importante diversificar sus inversiones entre diferentes clases de activos financieros. Si distribuye la cartera entre distintos tipos de inversiones, se reduce el riesgo de la cartera. Por lo tanto, la diversificación debe ser uno de los principales pilares de la construcción de la cartera de inversiones.
La historia financiera muestra las ventajas de una correcta diversificación en la cartera: la rentabilidad de las distintas clases de activos financieros varía sensiblemente entre diferentes periodos. Para cada perfil de riesgo resulta aconsejable una específica distribución de activos entre las distintas clases de activos financieros; esto es la distribución estratégica de los activos (Strategic Asset Allocation):
- renta variable
- renta fija (deuda pública y renta fija corporativa)
- liquidez e inversiones a muy corto plazo
- inversiones alternativas (fondos de retorno absoluto y fondos inmobiliarios).
En definitiva, la Strategic Asset Allocation es la distribución óptima de la cartera con un enfoque de inversión a medio y largo plazo, basado tanto en las rentabilidades históricas como en el riesgo de las diferentes clases de activos financieros. Reflejamos esta distribución con rangos (en %) en los que en teoría se deberían situar los pesos de las distintas clases de activos.
