En anteriores artículos de nuestro blog hemos hablado e introducido términos como la inversión socialmente responsable o ISR, pero ¿toda persona sabe a qué hace referencia este término? Bajo nuestro propio entender, no es así. Por ello, en este artículo explicamos lo que significa y exponemos sus principales características.
La inversión socialmente responsable es una disciplina de inversión que tiene en cuenta criterios medioambientales, sociales y de gobernanza empresarial (ESG) para generar rendimientos financieros competitivos a largo plazo y un impacto social y medioambiental positivo.
¿Qué significa invertir de manera sostenible?
Básicamente, significa incluir aspectos al margen de los financieros en la toma de decisiones de inversión. Más concretamente y como ya hemos mencionado, se tienen en cuenta factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (criterios ESG: environmental, social & governance).
Los principales valores extrafinancieros que se tienen en consideración en la toma de decisiones son:
- Factores ambientales
– Políticas a favor del medioambiente y la sostenibilidad.
– Compromiso en la lucha contra el cambio climático.
– Eficiencia energética.
- Factores sociales
– Respeto a los derechos laborales.
– Paridad de género e igualdad de oportunidades.
– Relaciones laborales justas con clientes/proveedores.
- Gobernanza
– Política de remuneración alineada con la sostenibilidad.
– Lucha contra el fraude y la corrupción.
– Independencia de los órganos del gobierno.
Según diferentes estudios académicos, se demuestra una correlación positiva entre las calificaciones ESG y el rendimiento financiero de una empresa.
Estos criterios aportan una visión cualitativa de las empresas. Y es que no solo se consideran sus resultados económicos y financieros o sus expectativas de crecimiento, sino también sus políticas de buen gobierno, sus actuaciones con la sociedad y el grado de integración de medidas para la preservación del entorno y el medioambiente. Este análisis permite reducir riesgos en la inversión y contribuir a que el impacto de la inversión sea positivo.
Al analizar fondos que utilizan criterios ESG, es importante conocer el enfoque que se usa para seleccionar las compañías y si se hace correctamente. Según datos de Spainsif, en España predomina:
- El enfoque de exclusión: se eliminan normalmente sectores como el armamentístico o el tabacalero.
- El enfoque best in class: invertir en las compañías que se sitúan líderes de su sector en términos de cumplimiento de criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo.
- Enfoque desde la óptica de la Responsabilidad Social Corporativa: invertir en empresas que generan un impacto positivo en la sociedad según el impacto de la compañía en los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.
Es en este punto en el que Caja de Ingenieros hace patente su compromiso como cooperativa con el enfoque ISR. La inversión responsable siempre ha sido una prioridad para nosotros.
Historia de Caja de Ingenieros en el enfoque ISR
- En 2006, Caja de Ingenieros registró un fondo de inversión socialmente responsable y se convirtió en una de las primeras entidades en hacerlo.
- En 2017, se lanzó CI Environment ISR, FI, un fondo contra el cambio climático.
- En 2019, se creó el fondo CdE ODS Impact ISR, FI, un paso definitivo para la vinculación de las inversiones con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas.
- Además, desde 2014, Caja Ingenieros Gestión es miembro de PRI Association, entidad que promueve los principios de inversión responsable bajo la supervisión de United Nations Environment Programme Finance Initiative y de United Nations Global Compact, dos organizaciones vinculadas a las Naciones Unidas.
De esta forma, actualmente todos los fondos de inversión y planes de pensiones del Grupo Caja de Ingenieros contemplan factores ASG. Por otro lado, más de un tercio de todos los vehículos de inversión del Grupo Caja de Ingenieros cuentan con la etiqueta ISR o gestión ISR avanzada.
Además, en el escenario actual marcado por el coronavirus, consideramos determinante el enfoque ISR, ya que las empresas con mejores métricas ASG, sin duda, tendrán un mejor comportamiento relativo a largo plazo.
“La inversión socialmente responsable contribuye a un impacto positivo en aspectos ambientales, sociales y de buen gobierno y genera rentabilidad financiera y una preservación de capital en momentos de volatilidad”.
Xavier Fàbregas, director de Caja de Ingenieros Gestión.
