La inversión socialmente responsable (ISR), de la que ya hemos hablado en anteriores ocasiones en el blog, es un término que está empezando a destacar en los medios de comunicación. De esta forma, los expertos de Caja Ingenieros Gestión consideran importante clarificar los criterios a tener en cuenta para que nuestra inversión pueda ser considerada como responsable.
Para Xavier Fàbregas, director de Caja Ingenieros Gestión, “la ISR ha venido para quedarse, hay un antes y un después a la hora de tomar decisiones de inversión con la irrupción de los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG). Ese cambio de paradigma es muy importante porque condiciona el perfil de nuestras inversiones, de nuestro ahorro y de lo que podemos esperar en cuanto a retorno financiero y no financiero en el futuro”.
¿Cómo plantear una inversión en ISR?
La inversión socialmente responsable integra factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo en el análisis financiero tradicional.
“Un vehículo que tenga una etiqueta ISR, siempre que tenga consistencia en su política de inversión, jugará con una ventaja competitiva frente a otros tipos de inversión”.
Xavier Fàbregas
Además, existen distintas estrategias en el momento de plantear este tipo de inversiones:
- Criterios de exclusión: se fundamentan en excluir de las inversiones a compañías de determinados sectores, como las relacionadas con el armamento, el juego o el tabaco.
- Estrategia best-in-class: se trata de identificar a aquellas empresas que mayor potencial de sostenibilidad tendrán en el futuro.
- Inversión temática: consiste en invertir en activos o fondos que exploten las mejores oportunidades de las principales tendencias relacionadas con la sostenibilidad, como, por ejemplo, el agua o la energía verde.
- Screening basado en normas: sigue unos estándares internacionales como, por ejemplo, los que da la ONU.
- Engagement o diálogo de los inversores: se basa en la capacidad de influencia que pueden tener los inversores sobre las empresas (mediante su derecho a voto) para que estas tengan unas políticas más sostenibles y generen un impacto más positivo en la sociedad.
- Integración: se trata de integrar de manera eficaz los factores ASG en el proceso de selección de compañías y en la toma de decisiones de inversión.
- Inversión en impacto: es la que está teniendo un mayor protagonismo en la actualidad y está ligada a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). Consiste en invertir en compañías o proyectos que buscan generar un impacto positivo en el entorno medioambiental o social, además de obtener una rentabilidad financiera.
Perspectivas y tendencias mundiales que determinarán el perfil de las inversiones económicas en un futuro, según los especialistas de Caja Ingenieros Gestión:
- La victoria del candidato demócrata Joe Biden podría traducirse en enormes flujos de entrada hacia empresas que contribuyan a la descarbonización de la economía en EE. UU. y en el resto del mundo, una oportunidad para recuperar el liderazgo perdido.
- Las compañías con mejores prestaciones en términos ASG han tenido un mejor desempeño bursátil durante la pandemia, tendencia que en nuestra opinión se va a mantener en el futuro.
- Desde la Cumbre del Clima de París (COP21), el factor medioambiental se ha erigido en el punto de atención de los inversores en materia ASG.
- La Comisión Europea ha presentado un paquete legislativo para que Europa aspire a ser, en el año 2050, el primer continente sin emisiones de gases de efecto invernadero.
- Es necesaria la transición hacia una economía baja en carbono y que se promuevan instrumentos de inversión y de financiación para la mayor consecución de los ODS.
